हंसते ज़ख़्म' (1973) को चेतन आनंद ने प्रोड्यूस और डायरेक्ट किया था। इसमें नवीन निश्चल, प्रिया राजवंश, बलराज साहनी और जीवन ने ख़ास भूमिकाएँ निभाई थीं। फ़िल्म का संगीत मदन मोहन ने दिया था और गाने कैफ़ी आज़मी ने लिखे थे और ये गाने हिंदी सिनेमा के सबसे बेहतरीन साउंडट्रैक में से एक बना। इस फ़िल्म के गानों में कई सदाबहार क्लासिक गाने शामिल हैं, जिनमें सबसे ख़ास है 'तुम जो मिल गए हो'। इसे अब तक के सबसे बेहतरीन हिंदी फ़िल्म गानों में से एक माना जाता है। मशहूर संगीतकारों की जूरी द्वारा 'आउटलुक' मैगज़ीन के एक पोल में, इस गाने को अब तक का तीसरा बेहतरीन हिंदी फ़िल्म गाना चुना गया था। एक और यादगार गाना 'ये माना मेरी जान' था। मोहम्मद रफ़ी और एस. बलबीर की गाई यह क़व्वाली बहुत लोकप्रिय हुई और बाद में कई बार अलग-अलग तरह से पेश की गई। अन्य ख़ास गानों में शामिल हैं 'आज सोचा तो आँसू भर आए' और 'बेताब दिल की तमन्ना' (दोनों लता मंगेशकर ने बहुत ख़ूबसूरती से गाए हैं), आशा भोंसले का गाया 'गली-गली में किया रे बदनाम', और 'तुम जो मिल गए हो' के दो अलग-अलग रूप, जिन्हें मोहम्मद रफ़ी और लता मंगेशकर ने अलग-अलग गाया था। इस फ़िल्म में मदन मोहन के काम को उनके करियर की सबसे बेहतरीन उपलब्धियों में से एक माना जाता है।
कहानी की शुरुआत महेंद्रू (बलराज साहनी) से होती है, जो एक रंडवा पुलिस अधिकारी हैं। वह अपनी छोटी बेटी चंदा की परवरिश एक सेक्स वर्कर की बेटी और चंदा की क़रीबी दोस्त रेखा के साथ करते हैं। जब रेखा की माँ अपनी बेटी को जबरन वेश्यावृत्ति में धकेले जाने से बचाने की कोशिश में गलती से अपने शोषक दलाल की हत्या कर देती है, तो उसे जेल हो जाती है। वह रेखा की परवरिश की ज़िम्मेदारी महेंद्रू को सौंपती है और उनसे गुज़ारिश करती है कि उसके अतीत को छिपाकर रखा जाए। इसके कुछ समय बाद, दलाल रेखा को अगवा करने की कोशिश करता है, लेकिन गलती से चंदा को उठा ले जाता है। इस स्थिति का फ़ायदा उठाते हुए, वह महेंद्रू से फ़िरौती की मांग करता है, लेकिन बाद में धोखा देकर चंदा को एक कोठे पर बेच देता है, जिसे एक संरक्षक चलाता है।
सालों तक, चंदा (प्रिया राजवंश) एक तवायफ़ के तौर पर रहती है। सोमेश (नवीन निश्चल) उसे उसके ग्राहकों तक पहुँचाता है। सोमेश एक अमीर युवा है जो रेखा से शादी करने से इनकार करने के बाद अपने परिवार से अलग हो गया था। जब सोमेश और चंदा को प्यार हो जाता है, तो चंदा को आख़िरकार अपनी असली पहचान का पता चलता है कि वह महेंद्रू की बेटी है। परिवार में मेल-मिलाप बहाल करना अपना नैतिक कर्तव्य मानते हुए, वह सोमेश को रेखा से शादी करने के लिए मनाने की कोशिश में अपनी ख़ुशी का त्याग कर देती है। वह जानबूझकर शराब पीने जैसी ख़ुद को नुक़सान पहुँचाने वाली आदतें अपनाती है ताकि उसे अपनी कथित नैतिक अयोग्यता का यक़ीन दिला सके, हालाँकि वह उसके इरादों को समझ नहीं पाता। कहानी एक दुखद मोड़ पर पहुँचती है जब दलाल एक बार फ़िर चंदा को अगवा कर लेता है और महेंद्रू को ब्लैकमेल करने की कोशिश करता है। इसके बाद पुलिस का बचाव अभियान चलता है, जिसके दौरान चंदा बुरी तरह घायल हो जाती है। अपनी आख़िरी पलों में, वह सोमेश से रेखा से शादी करने का आग्रह करती है, और वह आख़िरकार उसकी यह इच्छा पूरी करता है।
व्यावसायिक तौर पर 'हंसते ज़ख़्म ' बॉक्स-ऑफ़िस पर सफल रही, कहा जाता है कि इसने मुंबई के कैपिटल सिनेमा में रिकॉर्ड ₹72,000 की कमाई की और 'हिट' का दर्ज़ा हासिल किया। बाद में पाकिस्तान में इस फ़िल्म का रीमेक 'अरूसा' (1993) के नाम से बना, जिसमें नदीम, रीमा ख़ान और जान रैम्बो ने काम किया। हालांकि समीक्षकों की राय बंटी हुई है और कुछ लोगों ने इसकी पटकथा में कमियां बताई हैं, फ़िर भी यह फ़िल्म अपनी दिल को छू लेने वाली कहानी और सबसे बढ़कर अपने शानदार संगीत के लिए सराही जाती है। इसका संगीत मदन मोहन और कैफ़ी आज़मी की सबसे अहम उपलब्धियों में से एक है।